Finansal piyasa haberleri: Fed faiz oranlarında agresif kalmayı sürdürecek mi?

Beklenenden zayıf gelen ABD enflasyon verilerinin Fed'in faiz indirimi umutlarını canlandırmasının ardından ABD doları Perşembe günü zayıfladı. Ancak Fed'in şahin duruşu doların kayıplarını sınırladı ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Cuma günkü toplantısı yatırımcıların yen konusunda temkinli olmasına neden oldu.

• ABD tüketici fiyatları Mayıs ayında bir önceki aya göre değişmedi; piyasa katılımcıları ise %0,1 artış bekliyordu.
• Bu, euro, Avustralya doları ve Yeni Zelanda dolarının yükselmesiyle birlikte önemli para birimlerinin dolar karşısında değer kazanmasına yol açtı.

Fed'in faiz oranlarını yüksek tutacağı yönündeki sinyaller heyecanı azaltıyor

Düşük enflasyona rağmen Fed faiz oranlarını değiştirmedi ve politika yapıcıların bu yılki ortalama faiz indirimi tahmini bire düştü. Bu şahin duruş doların kayıplarının bir kısmını telafi etmesine neden oldu. Piyasalar bu yıl hâlâ yaklaşık iki faiz indirimi öngörüyor ancak Fed tahminleri bunun gerçekleşmeyebileceğini gösteriyor.

Size özel fırsatlar

• Alış EUR, AUD, NZD: Dolar zayıflamaya devam ederse ve Fed esnek kalmayı sürdürürse bu para birimleri daha fazla kazanç görebilir.
• Satış USD/JPY: Japonya Merkez Bankası'nın aşırı gevşek para politikasını sürdürmesi bekleniyor, bu da yen daha da zayıflatabilir. Ancak Japonya Merkez Bankası'nın şahin bir değişimin sinyalini vermemesi halinde olası hayal kırıklığından sakının.

Yen, zayıf dolara rağmen risk altında

• Yen, ABD ile Japonya arasındaki geniş faiz oranı farklarının baskısını sürdürürken, dolar karşısında yükselmeyen tek para birimi oldu.
• Japonya Merkez Bankası'nın Cuma günkü toplantısı yen için kilit önemde olacak. Japonya Merkez Bankası politika değişikliği sinyali vermedikçe yen daha da zayıflayabilir.

Federal Reserve, faiz oranlarını düşürmeyi düşünmeden önce enflasyonu yakından izleyecek. Geçtiğimiz günlerde enflasyonu yüzde 2'lik hedefe düşürmeye odaklandıklarını belirten bir açıklama yayınladılar. Ekonomiyi doğru yolda tutmak için gerekirse faiz oranlarını da ayarlamaya hazırlar.

İşte Fed'in söyledikleri ve bunlar ABD doları (USD) ve Japon yeni (JPY) için ne anlama geliyor:

• Fed, enflasyon kontrol altına alınana kadar faiz indirimine gitmeyecek: Fed, faiz oranlarını düşürmeyi düşünmeden önce enflasyonun yüzde 2 hedefine istikrarlı bir şekilde düşmesini istiyor. Bu, yüksek faiz oranlarının bir süre daha devam edebileceği anlamına geliyor.
• Orta düzeyde ekonomik büyüme bekleniyor: Fed, ABD ekonomisinin bu yıl %2,1 gibi ılımlı bir hızda büyüyeceğini tahmin ediyor. Bu, bu yılın başlarında yaptıkları tahminin aynısı.
• İşsizliğin istikrarlı kalması bekleniyor: Fed ayrıca işsizlik oranının da sağlıklı bir seviye olarak değerlendirilen %4 civarında kalmasını bekliyor.
• Enflasyonun bir miktar artması bekleniyor: Fed, enflasyonun bu yıl %2,4'ten %2,6'ya hafif bir artış göstereceğini tahmin ediyor. Bunun nedeni muhtemelen yüksek faiz oranlarıdır.
• USD/JPY toparlanıyor ancak dirençle urduruluyor: Fed'in faiz oranları konusunda şahin tavrını sürdürdüğü yönündeki haberler ABD dolarının yen karşısında güçlenmesine yol açtı. Ancak ABD dolarının büyümesi grafiklerdeki teknik gösterge nedeniyle sınırlı kaldı.

Fed'in mesajı açık: Ekonomiyi canlandırmak yerine enflasyonu kontrol etmeye öncelik veriyorlar. Bu, yüksek faiz oranlarının muhtemelen bir süre daha devam edeceği anlamına geliyor; bu da, faiz oranlarının çok daha düşük olduğu yen gibi para birimlerine kıyasla ABD doları üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturabilir.

Genel olarak doların geleceği net değil. Düşük enflasyon olası bir faiz indirimine işaret ederken, Fed'in şahin duruşu dengeleyici bir güç oluyor. Doların ve diğer majör para birimlerinin yönü hakkında daha fazla ipucu için Japonya Merkez Bankası toplantılarını ve gelen ekonomik verileri takip etmelisiniz.