- Eğitim
- Ticarete Giriş
- Swap hesaplanması örneği
Döviz Çiftleri için Swap hesaplanması örneği
Geçerli döviz kuru 0.9200 ile 1 lot (100.000 AUD) hacim ile AUDUSD döviz çifti işlemi üzerinde Swap hesaplanması örneği.
Uzun/kısa pozisyon açıldığı zaman baz dövizin alımı/satımı karşıt dövizin ise eşdeğer miktarda ters işlemi gerçekleşir. IFC Markets AUDUSD çiftinin açık pozisyonun sonraki güne ötelenmesinde AB doları için Libor/Libid günlük oranlar ve Avusturalya doları için gecelik depozito/yerleşme oranları kullanılıyor (Australian Dollar Overnight Deposit/Lending Rate).
Libor/Libid fonların bankalararası depozito/yerleşmesi için İngiliz Bankalar Birliği tarafından günlük belirlenen ortalama oranlardır. Mayıs 2013’ten bu yana oranlar CHF, EUR, GBP, JPY, USD dahil olmak üzere dünyanın önde gelen 5 dövizleri için farklı dönemli işlemler için günlük hesaplanıyor.
Australian Dollar Overnight Lending/Deposit Rate - Avustralya Rezerv Bankası'nın gecelik işlemleri için hedef oranına bağlı Avusturalyada fonların bankalararası depozito/yerleşme oranları.
Geçerli tarihte (22 Temmuz 2013) faiz oranı değerleri şöyle idi:
- Avusturalya Doları yerleşme oranı: 2.70%
- Avusturalya Doları depozito oranı: 2.50%
- ABD doları yerleşme oranı: 0.12%
- ABD doları depozito oranı: 0.00%
Uzun pozisyon
Uzun pozisyonu sonraki güne öteleme sonucunda müşteri 100 000 avusturalya doları alımında ya 1 günlük 6.94 AUD (6.38 USD) ya da yıllık 2500 AUD alır. Aynı zamanda AB doları yerleşmesi için (geçerli kur ile 100 000 AUD 92 000 USD’e eşdeğer ) yıllık 0.12% ödeme yapmak zorunda kalır ki bu yılda 110.4 USD günde ise 0.31 USD eder.
Karşılıklı yükümlülüklerin hesaplanması müşteri için 6.1 USD tutarında veya Swap puanıyla söylersek 0.61 pip olumlu farka yol açar (pip – virgülden sonra 4. ondalık basamak)
Kısa pozisyon
Kısa pozisyon açılışında 100 000 avusturalya doları borçlanması için müşteri yıllık 2.70% (yıllık 2700 AUD veya günlük 7.5 AUD (6.9 USD) ödeme yapmak zorunda kalır. Aynı zamanda ABD Doları alarak (geçerli kur ile 100 000 AUD 92 000 USD’e eşdeğer ) müşteri cari ABD Doları Libid oranı sıfıra çok yakın olduğu için mükâfat almaz. Karşılıklı yükümlülüklerin hesaplanması müşteriye 6.9 USD tutarında veya Swap puanıyla söylersek 0.69 pip olumsuz farka yol açar (pip – virgülden sonra 4. ondalık basamak).
Pratikte birçok şirket bankalararası günlük faiz oranlarını kullansa da (müşteri için en elverişli olanları) bunlara kendi faizlerini ekleyerek çoğu zaman orijinal değerlerden uzaklaşıyor hatta bazen birkaç defa bankalararası oranları aşabiliyor bile. Sonuç olarak Swap koşulları piyasanın gerçek paritesinden saparak müşteri için çok daha kötü hale geliyor. IFC Markets ile karşılaştırıldığında tüm ticaret enstrümanları için daha az elverişli Swap koşulları sunan şirketler bulmak hiç zor değil.
AUDUSD çiftine dönersek aynı işlem gününde bu şirketlerden biri uzun pozisyonlar için 0.34 pip kısa pozisyonlar içinse -1.5 pip seviyesinde Swap oranları belirlemiştir. Bizim örneğimiz ile karşılaştırıldığında müşteri için koşullar 2 kere daha kötü.
Pozisyon uzun süre açık kalırsa Swap koşulları arasındaki fark daha belirgin hale gelir. Pozisyonun bir ay içinde 30 defa ötelendiğini düşünün. Bu durumda IFC Markets müşterisi uzun pozisyonda (100 000 AUD) 183 USD tutarında mükafat alır veya kısa pozisyonda 207 USD onun hesabından kesilir (faiz oranlarının ve döviz kurunun değişmemesi durumunda). Eğer aynı pozisyon 30 defa yukarıda belirtilen “daha az elverişli” koşullarla ötelenirse uzun pozisyonda toplam tutar sadece 102 USD olur, kısa pozisyonda ise müşteri hesabından 450 USD kesilirdi (faiz oranlarının ve döviz kurunun değişmemesi durumunda).
