Prime Broker nedir?

Prime broker, genellikle hedge fonlara, takas, operasyonel destek, işlemlerin hesaplanması ve risk yönetimi ile ilgili geniş bir hizmet yelpazesi sağlayan büyük bir banka veya yatırım şirketidir. Prime broker yapısında, hedge fonlara çeşitli işleri çözmekte yardımcı olan bir aracılık şirketi, bir ticaret ofisi, bir işletme ofisi ve yönetim şirketi bulunmaktadır.

Prime broker'liğin gelişmesi

Prime broker'lik hizmeti, hedge fonlarının hızla gelişmesi nedeniyle 1970'lerde başlamıştır. Büyük yatırım bankaları, küçük bir ücret karşılığında hedge fonlarına hizmetlerini vermeye başladı: imtiyazlı krediler, teknik destek, muhasebe hizmet ve araştırmaları ve aynı zamanda büyük yatırımcıları buluyordu. 2000'li yılların ortasından bu yana, Prime brokerlerin popülaritesi azaldı ve 2008'in küresel mali kriz sırasında, yönetim altındaki varlığın ve hedge fonlarının sayısının azalmasına müteakip keskin bir şekilde düştü.

ABD'nin en büyük yatırım bankası olan Lehman Brothers iflas ettikten sonra ondan marjinal finansmanını almış olam hedge fonları, bankaya teminat olarak devredilen varlıklarını iade edemediler.

Kriz sırasında, birçok prime brokerlerin kredi notları da düşürüldü ve hedge fonları en iyi kredi derecesine sahip bankalara geçmeye başladı, çünkü operasyonların birincil broker adına gerçekleştirilmesi sırasında onun yüksek derecesi büyük önem taşıyordu. Krizden sonra, risklerini çeşitlendirmek için bir ana brokerin hizmetlerini kullanan hedge fonları, birkaç şirketin hizmetlerini kullanmaya başladı.

Ayrıca, hedge fonlar tarafından alınan kredilerin teminatı üzerinde prime brokerlerin gereksinimleri sertleştirilmiş - yüksek getirili tahvillerde işlem sırasında kriz öncesinin %10-15'i yerine sermayenin %30-40'ı.

Forex Prime Brokerleri

Forex Prime Brokerleri, yüksek seviye likidite sağlayıcılarıdır, yani şu gibi büyük bankalar: Bank of America, Barclays Capital, Morgan Stanley, Deutsche Bank vb.

Forex'in prime brokerleri, daha küçük bankalar ve brokerler adına ve pahasına işlem yapmakta ve bankalar arası piyasalarda kefil olarak hareket etmektedir, çünkü bir aracı kurum ve özellikle de özel bir yatırımcı bağımsız olarak büyük işlemler yapamamaktadir. Prime broker, bir müşteri ile işlem yapınca, tarafların risklerini önlemek için bankalar arası piyasada otomatik olarak ters işlemi açar.

Yalnızca, en şeffaf şekilde çalışan ve saygın denetleyici firmalardan lisans alan Forex şirketleri, prime brokerle bir anlaşma yapabilir ve müşterilerin işlemlerini bankalararası piyasaya yönlendirebilir.